Биткоин - относительно новая платежная единица, скромно представленная интернет-сообществу в 2009 году неким загадочным персонажем с псевдонимом Сатоси Накамото. Выложив описание системы с первой версией программы-клиента на сайте bitcoin.org, разработчик полностью отстранился от проекта. Далее координацией занялся Гевин Андресен с группой программистов, в том числе Майком Хирном (в прошлом специалист корпорации Google) и председателем фонда Питером Вессенсеном. Буквально через год ученый уже лично представил доклад в штаб-квартиру ЦРУ о том, как «Bitcoin может изменить мир» - настолько высоко был оценен потенциал валюты криминальными структурами и крупнейшими финансовыми организациями.
Основная суть системы
Множество специализированных терминов вводят в ступор обычного пользователя, заинтересованного ажиотажем вокруг Bitcoin. Электронная, виртуальная, децентрализованная, криптовалюта - одного из множества определений недостаточно, чтобы охарактеризовать платежное средство. Наиболее точное название «цифровая валюта» для Bitcoin используется на собственном сайте. По сути, одна монета - это некое число (не номинал!), которое хранится в БД. Быстро вникнуть в принципы функционирования системы проще пользователям, хорошо владеющими IT-технологиями P2P, программирования и криптографии.
Система Bitcoin работает именно за счет участников пиринговой сети, создающих на своих ПК новые блоки базы с использованием криптографических методов. Решая сложные математические задачи, где подбором цифр кода занимается компьютер, можно получить в награду некоторое количество BTC. Награда за блок составляет на данный период 25 BTC - число уменьшилось в два раза с 28 ноября 2012 года. Участником системы и, следовательно, производителем биткоинов может быть любой пользователь, который имеет:
Программное обеспечение Bitcoin на укомплектованном для майнинга ПК. Скачивание большого объема данных требует достаточно много времени и трафика.
Соответствующее аппаратное оборудование, которое нужно регулярно обновлять, учитывая растущую сложность майнинга: несколько видеокарт или устройство ASIC (приобретается под заказ) и мощный блок питания.
Дешевый, а лучше бесплатный источник электроэнергии.
Подробнее узнать о генерации биткоинов позволяют многочисленные руководства в сети от опытных участников системы. Правда, новым «майнерам» сильно обнадеживаться не стоит: краткосрочная рентабельность такого занятия равняется нулю. Сумма полученных BTC практически не оправдывает стоимость железа и расхода энергии. Техническая идея Bitcoin изначально была далека от финансовых пирамид, поэтому не гарантирует ни легких денег участнику, ни быстрого приумножения средств инвесторам. Но известность бренда с долгосрочным потенциалом используется посредниками спекулятивными методами для заработка, оттуда и комиссии за транзакции, оплата электронных пособий, ставки на курс.
Чем оправдан нереально высокий курс Bitcoin?
Разумеется, не только усилиями желтой прессы была раздута популярность нового платежного средства, которое небезосновательно названо «электронным» или «синтетическим золотом». Сходства определенно есть:
Главная фишка - децентрализованность Bitcoin, т. е. отсутствие единого эмиссионного (генерирующего виртуальные монеты) центра и контролирующего органа. Система в целом напоминает добычу ценных ископаемых.
Вторым общим свойством Bitcoin с драгоценным металлом является исчерпаемость ресурса, ограниченность в его количестве. Создатели валюты запрограммировали общее максимальное количество в 21 млн денежных единиц, и увеличить эту цифру не представляется возможным.
Еще одной общей характеристикой «синтетики» и натурального золота является сложность майнинга (добычи). Майнинг биткоинов аналогично золотым приискам усложняется со временем: для расшифровки каждого последующего блока ВТС нужно увеличивать вычислительные мощности. Каждые 4 года количество монет в блоке уменьшается в два раза. За короткую историю Bitcoin сложность майнинга возросла в 50 млн раз. Вместе с тем растет и цена каждой монеты, что не исключает возможность дефляции с делением единицы до восьмого десятичного знака.
Глобальные перспективы Bitcoin
Только за последние два месяца прошлого года курс одной монеты вырос с сотни долларов до $1200 на некоторых биржах. Правда, в декабре центробанк Китая вдвое обвалил котировки на бирже BTC China полным запретом обмена криптовалют на китайские юани. Для Bitcoin это далеко не первое падение. Более того, в 2011 году взлом аккаунта с кражей данных 60 000 пользователей привел к полной остановке деятельности известной японской биржи Mt Gox. Но и эта катастрофа не стала крахом цифровой валюты. Несмотря на явную зависимость от спроса, специалисты прогнозируют курс $10 000 на начало следующего года. Аналитики британской инвестиционной компании Wedbush Securities заявили о возможной цене одной монеты BTC до $98 000 уже в ближайшем будущем, представляя криптовалюту «мощной альтернативой банковским сетям».
Перспективы не казались такими радужными в 2010 году, когда стоимость BTC была равна $0,05. За год до этого «айтишник» Джеймс Хауэллс из Великобритании выбросил на свалку жесткий диск, на котором накопилось 7500 виртуальных монет Bitcoin с теперешней ценой около $8 млн. Чтобы попытаться вернуть состояние, британцу пришлось бы перелопатить многометровые горы мусора на ньюпортской свалке площадью с приличный стадион.
Еще одним щедрым расточителем драгоценных биткоинов стал интернет-пользователь из Флориды под ником Laszlo, отдавший в мае 2010 года за две пиццы десять тысяч монет. По сути, его история стала первой сделкой в истории Bitcoin. Через три года за эту сумму Лазло мог приобрести кондитерскую фабрику.
Десятки подобных случаев в короткой истории Биткоин разогревают интерес интернет-пользователей во всем мире. Потенциальных инвесторов сдерживает лишь исторический опыт многочисленных жертв финансовых пирамид. Настоящих же участников, в том числе в России - тысячи, имена которых узнать сейчас нереально. Известно лишь, что наибольшую ставку (11 млн долларов) на Биткоин сделали братья Винкелвосс, в свое время подкинувшие идею конкуренту Марку Цукенбергу о создании Facebook.
Контроль самого крупного кошелька (144 000 BTC), «конфискованного» у нелегального сайта Silk Road (Шелковый путь), возложили на себя службы ФБР. Онлайн-площадку закрыли за посредничество в продажах наркотиков, а ее владелец Росс Ульбрихт лишился больше 100 млн долларов.
На конец 2013 года в обращении находилось примерно 12 млн BTC - чуть больше половины всего золотого запаса Bitcoin, заложенного в программу майнинга разработчиками.
Риски использования и юридический статус криптовалют на мировом рынке
Взлетающие котировки с одной стороны специалистами воспринимаются как формирование стоимости реального эквивалента, а с другой - как искусственно раздутый финансовый пузырь. Впрочем, разногласия между мнениями экспертов не препятствуют развитию бренда, который потянул за собой образование форков: Litecoin (LTC), Namecoin (NVC), Novacoin (NVC), Terracoin (TRC) и др. Альтернативные криптовалюты наряду с родительской Bitcoin активно используются в сфере спекуляций пользователями во всем мире и на российский биржах.
В целом азартный интерес россиян к Биткоин достаточно предсказуем. Расплывчатые законодательные нормы, касающиеся оборота виртуальных платежных средств в России, допускают использование биткоинов в электронной коммерции. На таких площадках, как BTC-E, объем неорганизованных торгов с высокими процентами комиссий бьет все мировые рекорды. Для манипулирования участниками привлекаются новейшие технологии, поэтому существует большой риск роста киберпреступлений: взлома кошельков, хакерских атак, закрытия интернет-платформ.
Юридический статус виртуальной валюты не определен в большинстве стран, и только Германия официально признала BTC вариантом частных денег. Тема законодательного регулирования бурно обсуждается в Конгрессе США, а также государственными чиновниками в ряде стран северной Европы. Но легализация Bitcoin лишит ее главной привлекательности и доходов от оборота. Под прицел попадут как криминальные счета торговцев нелегальным товаром, так и приватность данных всех участников системы. Понятно, что в той же России выгода от использования дорогой кибервалюты отложит решение аналогичной задачи на очень неопределенные сроки.
Впрочем, несмотря на все опровергающие факты, Bitcoin вполне может оказаться одной из самых эффектных финансовых пирамид, которая однажды рухнет и без помощи госструктур. Но даже если система кардинально изменится, криптовалюты по сравнению с бумажными деньгами в современном экономическом пространстве имеют гораздо больше шансов на выживание.
12.10.2017
12 750
По поводу криптовалют в целом и биткоина в частности ходит много скептических разговоров. Что бывает так, что под очередной новостью об успехах биткоина кто-то пишет гневный комментарий о том, что биткоин – это финансовая пирамида, и нужно быть полным дураком, чтобы вкладывать туда свои деньги. Мол, горький опыт МММ и иже с ним никого ничему не научил, и на доверчивых вкладчиках снова безбожно наживаются.
Что ж, давайте разбираться. Сначала приведу определение финансовой пирамиды , которое дает Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC):
“Финансовая пирамида (схема Понци) – форма инвестиционного мошенничества, которая включает выплату предполагаемой прибыли существующим инвесторам из фондов, собранных у новых инвесторов. Организаторы схемы Понци часто привлекают новых инвесторов обещаниями инвестировать собранные фонды в проекты с высоким коэффициентом возврата инвестиций и минимальным риском. Во многих схемах Понци вместо полноценного инвестирования, мошенники заняты привлечением новых денежных средств, с помощью которых они осуществят обещанные выплаты ранним инвесторам и присвоят часть этих фондов для личного использования”.
Из этого определения следует, что важным фактором для пирамиды является то, что прошлые участники получают деньги не от объективного роста ценности, а просто деньги новых участников . Помимо этого, в пирамиде есть некое центральное звено – бенефициар скама , который в конечном счете извлекает для себя максимальную выгоду.
Я бы еще расширил это тезисом о том, что самое важное при идентификации пирамиды – это совокупная масса обязательств и совокупная масса ценности .
Возьмем в качестве примера тот же МММ. Туда вступают новые люди, которым обещают, что они будут получать какие-то миллионные проценты на свои вклады – соответственно, суммарное количество обязательств этой пирамиды перед участниками растет. А ценность МММ – нулевая, потому что деньги там никак не приумножаются, а лишь перераспределяются между участниками внутри системы. Таким образом, ценность не растет, и дисбаланс между обязательствами и ценностью становится всё больше, поскольку обязательства постоянно растут и чтобы их покрывать, необходимо привлекать всё больше новых участников.
В результате наступает момент, когда пирамида разрушается, потому что становится невыгодной бенефициару . Посудите сами: он имеет доступ к денежной массе, с которой может сбежать. Этой денежной массы становится всё больше и больше, а потом приток пользователей кончается и денежной массы начинает становиться меньше. В этот момент организатору нет смысла продолжать играть в пирамиду, поскольку его деньги исчезают на глазах. Поэтому он просто ее схлопывает и убегает с деньгами, а 99% вкладчиков, в общем-то, остаются ни с чем. Здесь все факторы сходятся: масса обязательств разрослась до огромных размеров, ценности никакой не появилось и бенефициар заинтересован в том, чтобы сбежать.
Если говорить о криптовалютах в целом, будет правильнее сразу разделить биткоин и все остальные криптовалюты, так называемые альткоины.
Так вот, нельзя отрицать того факта, что многие ICO по альтернативным криптовалютам сегодня – это формы финансовых пирамид . Рынок криптовалют всё еще почти никак не регулируется, и есть множество мошенников, которые наживаются на популярной теме, выстраивая финансовые пирамиды или мошеннические схемы под видом новых революционных компаний, которые разрабатывают фантастические технологии будущего. Чаще всего цена таких криптовалют основана исключительно на спекуляции и обмане.
Однако это вовсе не значит, что абсолютно все альтернативные криптовалюты – обман. Некоторые альткоины имеют вполне понятную и прозрачную модель ценообразования. И по факту сегодня, на мой взгляд, такие криптовалюты, как Ether, действительно создают ценность, и их цена обусловлена не только чистой спекуляцией.
Что касается биткоина – фантастический рост его стоимости в последнее время, конечно же, не перестает будоражить умы критиков, но на самом деле с ним-то как раз всё довольно просто.
Первое и самое очевидное отличие биткоина от финансовой пирамиды – нет центрального бенефициара . Теоретически, конечно, есть очень старые кошельки с очень большим количеством биткоинов, которые в каком-то смысле можно считать таким бенефициаром. Однако официального центрального бенефициара изначально не было и нет, а без его присутствия пирамида не имеет смысла.
Второе важное отличие – у биткоина с ростом пользовательской базы и с ростом закачанных денег растет ценность , потому что у любой экономической системы эта ценность напрямую связана с количеством участников этой системы. Более того, учитывая тот факт, что объем экономики всегда пропорционален квадрату количества участников, а не самому количеству, ценность биткоина растет намного быстрее, чем растет пользовательская база, и о надувании какого-то пузыря говорить не приходится.
И, напоследок, еще один фактор – это то, что у биткоина обязательств ни перед кем нет . То есть, биткоин никогда никому ничего не обещал, поэтому биткоин как пирамида, в общем-то, не может схлопнуться. Биткоин – лишь финансовый протокол для совершения, валидации и хранения информации о транзакциях среди участников сети. Код биткоина находится в открытом доступе, каждый участник может исследовать логику работы всей сети, и одни участники не могут просто так присвоить себе биткоины других участников.
Учитывая всё вышесказанное, можно прийти к выводу, что биткоин не подпадает под определение финансовой пирамиды . Это, по сути, форма цифровой валюты, которая используется участниками сети, и количество виртуальных для ее хранения сегодня уже превышает 11 миллионов по всему миру. Есть много факторов, которые формируют цену валюты, но одним из основных является объем спроса на валюту и количество пользователей это валюты. Поэтому вполне естественно, что с расширением сети пользователей цена биткоина продолжает расти. Это естественно для любой валюты, и биткоин не стоит считать какой-то особенно подозрительной аномалией.
Биткоин - первая и на 12 июня 2018 года лучшая виртуальная монета с позиции курсовой цены и капитализации. За последний год стоимость криптовалюты выросла в несколько раз и достигла отметки в 6,8 тысяч долларов. Вместе с ней растёт и капитализация, составляющая 117,3 миллиарда долларов.
Онлайн-график курса Биткоин:
Разговоры о том, что Биткоин - финансовая пирамида, появились почти сразу после появления виртуальной валюты, но наиболее оживлённые дискуссии происходят даже сегодня. Главная причина - необычный рост курсовой цены Bitcoin в течение 2017-го. Что и говорить, если за 365 дней (с начала января по конец декабрь) прошлого года криптовалюта увеличилась в цене более, чем в 20 раз (почти с 1000 до 20 000 долларов).
Финансовые эксперты в один голос заговорили, что BTC - «пузырь», который в скором времени должен лопнуть. Но так ли это на самом деле? Можно ли считать Биткоин разводом для лохов? Почему криптовалюту нельзя рассматривать с позиции пирамиды? Эти и другие вопросы рассмотрим ниже.
Биткоин - пирамида или нет? Терминология и отличия
Чтобы найти общее между Bitcoin и пирамидами, важно понимать сущность каждого их терминов.
Финансовая пирамида - один из способов мошенничества, подразумевающий выплату вознаграждения старым (уже существующим) инвесторам за счёт вновь прибывших пользователей. Такой вид обмана носит название «схема Понцы». Создатели финансовых пирамид привлекают новых клиентов обещанием легкого и высокого заработка с минимальным риском потери капитала. На практике владельцы проекта не инвестируют деньги, а направляют усилия для привлечения новых пользователей. Именно за счёт них осуществляется инвестирование лиц, которые ранее подключились к пирамиде.
Иными словами, участники проекта получают деньги не за счёт грамотного инвестирования и получения прибыли, а посредством привлечения участников. В результате такие проекты рано или поздно закрываются, когда поток денег от новых клиентов меньше размера выплат уже существующим пользователям.
Система учёта финансовых транзакций, не имеющая единого центра и отличающаяся ограниченным объёмом эмитируемых монет. Криптовалюту Bitcoin часто представляют в виде учётной книги (реестра), где фиксируются проведённые операции. Таким образом, Биткоин - не афера, ведь его первоначальной целью является облегчение финансовых транзакций, повышение скорости переводов и снижение комиссии. В криптовалюте нет единого центра, поэтому обогащение конкретных лиц (создателей) исключено.
В чем разница?
При сравнении Bitcoin с финансовой пирамидой стоит вспомнить историю с МММ. Людей привлекала возможность получения больших процентов со вкладов, поэтому они несли деньги в организацию и были уверены в получении прибыли. С каждым новым клиентом обязательства МММ перед инвесторами росли. При этом сама структура не имеет цены, ведь деньги в ней не «работают», а всего лишь перераспределяются между участниками. Средства от новых клиентов отдаются в виде процентов прежним вкладчикам.
Механизм идеально работает до момента, пока у инвесторов не возникает сомнений в надёжности организации. Наличие паники приводит к желанию инвесторов забрать вложенные деньги. При этом компания не может отдать вклады всем, ведь «львиная доля» денег уже отдана в качестве процентов, а новых поступлений нет. В результате пирамида прекращает существование.
По аналогичному принципу работают подобные площадки в Сети. Администратор контролирует приток средств и держит площадку на плаву до момента, пока она интересует пользователей. Как только приток клиентов заканчивается, а баланс поступающих и передаваемых средств становится отрицательным, сервис прекращает существование. Если человек успел забрать деньги, он остаётся в выигрыше. Но на практике большая часть клиентов входят в категорию обманутых лиц.
Люди, которые утверждают, что Биткоин - пирамида, плохо понимают особенности работы и добычи криптовалюты. Эмиссия виртуальной монеты ограничивается 21 млн коинов, а размер вознаграждения майнеров каждые 4 года снижается вдвое. Участники сети, которые отдают мощности в сеть для добычи элементов цепи, обеспечивают работоспособность Bitcoin. В отличие от финансовой пирамиды, Биткоин появляется не от вкладов новых пользователей, а в результате добычи.
В дальнейшем полученные средства можно использовать для покупки товаров, отправки другим участникам сети и инвестирования (накопления в ожидании роста курсовой цены). В процессе развития для Bitcoin важно расширение криптовалютного сообщества, но дополнительные вливания здесь не нужны. Новые участники подключаются к сети и поддерживают работу блокчейна, помогая системе генерировать новые монеты.
Получается, что прибыль финансовой пирамиды обеспечивается путём привлечения инвесторов. В случае с Bitcoin таких понятий как выплата дивидендов или привлечение вкладчиков не существует. Вот почему Биткоин - не лохотрон по принципу МММ, а самостоятельная сеть, обеспечивающая возможность проведения выгодных транзакций. Премия хоть и выплачивается, но этот процесс регулируется самой программой и не требует привлечения третьих лиц.
В отличие от финансовых пирамид, BTC - виртуальная единица, которая имеет свою цену. Стоимость криптовалюты формируется на базе рыночного механизма и зависит от спроса/предложения на монету. Благодаря ограниченной эмиссии, популярность Биткоина только повышается, а одновременно с этим растёт и цена.
Кроме того, цели создания Bitcoin и пирамид расходятся. В первом случае создал независимую от государственных органов валюту. Что касается второго объекта сравнения, здесь ставится только одна задача - получение дохода.
Почему Bitcoin - не пирамида: веские доводы
Чтобы развеять все сомнения, что Bitcoin - не пирамида, выделим ряд признаков финансовой пирамиды:
- Необходимость инвестирования. Чтобы обеспечить работу компании, разработчики мошеннической схемы, как правило, просят внести конкретную сумму. В случае с Биткоином такие требования отсутствуют. Человек может купить хоть один сатоши (одну стомиллионную часть Биткоина) и стать полноправным участником сети.
- Получение дохода за счет вновь привлеченных пользователей. Схема сотен финансовых пирамид, которые существуют сегодня, не меняется. Действующие клиенты получают выплаты за счёт средств, которые передаются вновь прибывшими инвесторами. Как результат, пирамида «живёт». В Биткоине совершенно иной принцип, ведь для поддержания работоспособности блокчейн инвестиции не нужны.
- Размер взноса может меняться по прихоти администратора (руководителя) пирамиды. В случае с Bitcoin курсовая стоимость формируется рынком. Цена BTC не зависит от конкретного человека или действия правительственных органов.
- Нет продукта. В финансовой пирамиде пользователь, как правило, получает «воздух». В случае с Биткоином речь идёт о полноценной технологии, в разработке которой участвовало десятки лучших умов планеты. Сегодня эксперты признают, что технология блокчейн имеет большое будущее, и уже сегодня она применяется во многих сферах.
- Проблемы с выплатами. В пирамиде система построена таким образом, чтобы максимально усложнить человеку вывод денег. В криптовалютной сети владелец BTC лично контролирует средства, а для доступа к ним достаточно иметь приватный ключ.
- Обещания «золотых гор». Руководители финансовых пирамид обещают потенциальным пользователям сверхприбыль, что позволяет обеспечить стабильный приток новых клиентов. К примеру, человеку гарантируют машину в подарок за привлечение определённого числа участников. В случае с Биткоином такого нет. У пользователя криптосети имеется два пути - купить виртуальную монету или добыть её путём сборки фермы на графических процессорах или асиках.
- Анонимность создателей. В мошенническом проекте узнать личность руководителя не получится, ведь речь идёт о противозаконных деяниях. В случае с Биткоином также присутствует элемент анонимности, ведь обществу известен только псевдоним Сатоши Накамото. Но в ряде других криптовалют, построенных по аналогичной технологии, разработчики открыты для общения и не скрывают личности. К примеру, для Лайткоина это , для Эфириума - Виталик Бутерин и так далее.
Биткоин - развод или нет?
Проанализировав сказанное, можно сделать общее заключение о пользе, актуальности и перспективах Биткоина. Криптовалюта не имеет признаков финансовых пирамид, поэтому сравнивать её с такими площадками нельзя. На июнь 2018 года виртуальные деньги (не только Bitcoin) имеют широкую сферу использования, а рынок не контролируется центральными органами власти.
И если Биткоин - точно не развод, некоторые альткоины создаются с целью обогащения. В истории известно много случаев, когда криптовалюта внедрялась с целью спекуляций - раскрутки, майнинга и получения прибыли посредством продажи на рынке. Что касается крупных виртуальных монет, таких как Dash, Bitcoin, Ethereum и прочих, они имеют ценность.
В мошеннических схемах всегда существует центральное звено, которое управляет процессом и получает прибыль за счёт доверчивых пользователей. В случае с Биткоином и другими известными криптовалютами такого нет. Технология блокчейн не подразумевает участия центрального звена, а сама сеть выступает в виде основы для проведения операций. При этом код Bitcoin открыт для участников и может быть проверен каждым желающим с момента первой совершенной транзакции.
Опасность финансового пузыря
Размышляя, что такое Bitcoin - развод или нет, важно учесть ещё одно слабое место виртуальных денег. Из-за резких и часто необоснованных скачков курсовой цены многие эксперты называют криптовалюту «финансовым пузырем». Суть в том, что стоимость актива формируется не на базе конкретных материальных ценностей, а на настроении пользователей сети. Любой негативный вброс может привести к значительным колебаниям цены.
Аналитики выделяют следующие проблемы Биткоина:
- Повышенная волатильность. Сильные колебания курсовой цены отпугивают инвесторов, рассматривающих BTC с позиции актива для накопления средств.
- Необходимость покупки дорогостоящего оборудования для добычи. С появлением добывать виртуальные деньги становится всё труднее. Если раньше можно было использовать CPU или GPU, в июне 2018 года для подходят только асики. Лишь они обеспечивают участнику ожидаемую прибыль.
- Имеется вероятность взлома кошелька. Несмотря на хорошую защиту бумажников с Биткоинами, злоумышленники часто находят слабые места или пользуются доверчивостью пользователей криптовалюты.
- Отсутствие обеспечения. Известно, что фиатные деньги имеют определённое обеспечение и гарантии со стороны государственных органов. У Биткоина и других криптовалют этого нет. Актив не подкрепляется имуществом, а его цена формируется только на базе спроса и предложения.
- Нет оснований для повышения цены. Стоимость BTC растёт только на фоне веры общества в будущее и возможности криптовалют. Если произойдёт какое-либо событие, которое пошатнет доверие людей к виртуальным деньгам, возможно резкое падение курса. В качестве примера можно привести ситуацию, которая произошла 11 июня 2018 года. После взлома южнокорейской биржи стоимость Биткоина резко пошла вниз, а потенциальные потери площадки исчисляются десятками миллионов долларов. Эксперты заявили, что цена Bitcoin обвалилась больше чем на 10 процентов. Последнее такое падение имело место ещё в феврале 2018-го. И таких примеров в истории много.
Что касается волатильность криптовалюты, финансовые аналитики часто сравнивают Биткоин с кораблем. Если последний имеет небольшие размеры, то при шторме его будет сильно раскачивать из стороны в сторону. Как отмечалось, капитализация Bitcoin составляет всего 117 миллиардов долларов, что является каплей в море по сравнению с суммарным денежным оборотом. Если человек с большими финансовыми активами зашёл на рынок (к примеру, с 15–30 миллионами долларов), он вполне сможет повлиять на курсовую цену монет. Ситуацию часто усугубляет и шумиха, которая поднимается в СМИ.
В завершение подведём итог, почему Биткоин нельзя считать финансовой пирамидой:
- Нет центрального пункта управления.
- Повышение ценности Биткоин с увеличением числа пользователей.
- У Bitcoin ни перед кем нет обязательств, в отличие от классической финансовой пирамиды.
Недавно два работника Питтсбурского университета сделали ряд расчётов по определению цены финансового актива. В результате они пришли к мнению, что Bitcoin не имеет материальной стоимости, а его курс зависит от мнения членов криптосообщества. Что касается будущей судьбы Bitcoin, здесь трудно прогнозировать. Перспективы виртуальной валюты в целом зависят от отношения государственных органов, будущего развития криптосети, повышении объёма торгов и прочих аспектов.
Более детально о том, почему Биткоин - это не финансовая пирамида:
Разумеется участников системы беспокоит вопрос надёжности Биткоинов. Не буду проводить уже приевшихся аналогий с золотом и долларом — этим мы занимались в .
Обеспечение Bitcoin — это ваше доверие, данная валюта держится и меняет курс исключительно на основе доверия пользователей системы.
Биткоины имеют ценность, потому что они принимаются в качестве оплаты. Компании, предприниматели, видят перспективность BTC начинают принимать в них оплату за свои товары и услуги — это положительно сказывается на курсе.
Bitcoin – это финансовая пирамида?
Биткоины не имеют единого центра, здесь нет лиц, которые давали бы какие-то гарантии, лиц, которые извлекали бы какие-то прибыли, приводят адептов в систему (хотя у некоторых пулов есть реферальные программы — но это несколько иное). Есть определённые преимущества у тех, кто пришёл ранее.
Выгода первых участников
В 2009 и позже до взрывного роста люди сильно рисковали, вкладываясь в Биткоины (хотя риск, даже бОльший — пропорционально суммам — есть и сейчас), своим риском и доверием системе они поддерживали валюту и обеспечивали ей фундамент для роста. Сейчас они пожинают плоды.
Чем Биткоин похож на пирамиду:
- Кто раньше приобрёл — у того преимущества,
- Доход участников во многом базируется за счет вкладов в биткоины новых пользователей.
Bitcoin — это деньги
, соответственно с деньгами могут спекулировать, некоторые участники могут косвенно влиять на курсы, некоторые участники могут организовывать различные пирамиды и хайпы на основе данной валюты. Однако всё это возможно с любыми другими валютами.
Биткоин – это пузырь?
Резкие росты и падения Bitcoin делают эту систему похожей на пузырь. Его раздувают, повышают курс, в нужный момент заинтересованные участники сливаются и курс обрушивается. Увы, как уже замечено ранее — такие риски характерны для любых валют, акций. Пока — они будут жить.
Заблуждение: не стоит думать, что стоимость биткоинов привязана к стоимости электроэнергии. Зачастую майнинг оказывается невыгодным.
Могут ли Биткоины исчезнуть, лопнуть, развалиться?
Часто слышатся опасения: государства почувствуют угрозу финансовым системам и запретят биткоины законодательно. Даже не пеняя на Хавалу, которая существует над государствами сотни лет, заметим что такой сценарий пока маловероятен, наоборот руководители разных рангов и крупные бизнесмены всё чаще высказываются за Bitcoin, признавая за ними будущее.
Мнение: Да, криптовалюты ничем не обеспечены, но после отмены , фиатные деньги тоже обеспечены только мерами госпринуждения и интересом участников. Биткоин позволяет перейти к свободному денежному обмену, без посредничества государства, без барьеров и отчётности.
Технические стороны надёжности
- Биткоин это пиринговая сеть клиенты которой обмениваются данными по определенному протоколу и заданным алгоритмам — нет организации, которая бы контролировала эти протоколы — они запрограммированы и неизменяемы.
- Если кто-то решит изменить алгоритм в свою пользу, система увидит несоответствие и не примет изменённые не по алгоритму данные.
- На данные момент специалисты по криптографии не видят уязвимости в алгоритмах Bitcoin.
Читайте о том, — продолжение тематики надёжности.
Мнение: основа скептицизма относительно биткоина — в его быстром росте. Но ведь и Фейсбук и Ютуб взлетали так же быстро. Хайп — network effect. Электронные деньги развиваются с середины 90-х, работа с большими базами данных — ещё до интернета, и в какой-то момент кто-то соединил эти два направления.
Как и многие другие прорывные технологии — криптовалюта долго развивалась в разных формах и нынешний резкий рост — результат длительного процесса, перед тем ка стать доступным широкому кругу пользователей.
Биткоин и другие криптовалюты — пирамиды? Все за и против
Сегмент криптовалют быстро развивается, но эксперты по-прежнему расходятся во мнениях в плане перспектив. Одни люди склоняются к тому, что криптовалюты - это финансовая пирамида, другие оспаривают эту точку зрения. Доводы обеих сторон убедительны, поэтому дать однозначный ответ на вопрос о том, какое будущее ждет эту сферу, нельзя.
Сегодня рынок демонстрирует бурный рост. Курс биткоина, составлявший в начале 2017 года менее 1 000 $, в октябре подскочил до отметки в 6 000 $. Капитализация биткоина уже превысила 100 млрд долл., а на рынке в целом - 167 млрд долл.
Что попадает под понятия «пирамида» и «схема Понци»
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет понятия «пирамида» и «схема Понци» как вид мошенничества. Он включает в себя выплату обещанных доходов инвесторам проекта за счет вложений следующих.
«Организаторы склоняют к участию в бизнесе новых инвесторов, обещая вложить их деньги в прибыльные проекты при минимальных или отсутствующих рисках. Мошенники стремятся привлечь новые ресурсы, чтобы производить выплаты предыдущим участникам, создавая ложное впечатление, что получают прибыль от законного бизнеса», - разъясняет SEC.
Британские регуляторы определяют пирамиду как нежизнеспособную мошенническую схему, при которой происходит вовлечение одними людьми других в бизнес, основанный на несуществующем или ничего не стоящем продукте.
Можно выделить следующие ключевые характеристики пирамиды:
- Управляется централизованно. В основе лежит определенная компания, которая может «лопнуть», оставив вкладчиков ни с чем.
- Обещаются высокие доходы.
- Продукт, выпускаемый ею, неограничен в объеме.
- Такой продукт обычно бесполезен и не имеет ценности.
- Рушится, когда база инвесторов перестает пополняться.
Сторонники виртуальных валют опровергают наличие каждой из пяти характеристик.
Если оценить криптовалюты по указанным пяти пунктам, получится что они не имеют ничего общего с финансовыми пирамидами.
По п.1 , в их пользу говорит тот факт, что платформы, на которых они основаны, децентрализованы и не имеют организатора, который мог бы привести систему к краху и исчезнуть вместе с остатками средств. Выигрывают в этой среде трейдеры, удачно сыгравшие на разнице в обменном курсе, или майнеры, которые тратят ресурсы на добычу и получают поощрение в виде некоторого числа монет за доверие к системе и обеспечение ее безопасности.
По п.1 Такие проекты не обещают крупных доходов. Криптовалюты не считаются объектом инвестиций, оставаясь лишь механизмом расчетов. Хотя некоторые их держатели пытаются играть на колебаниях котировок. Кроме того, платформы основаны на открытом исходном коде, который доступен каждой заинтересованной стороне.
По п.1 Эмиссия криптовалют лимитирована. Итоговое число биткоинов составит около 21 млн, а, например, лайткоинов - 84 млн.
По п.1 Криптовалюты вовсе не бесполезный продукт: многие из них активно используются в качестве механизма перевода средств как частными лицами, так и бизнесом. Они обладают конкурентными преимуществами по сравнению с другими видами платежей. Особенно это важно в трансграничных расчетах, которые в случае традиционных валют сложны и затратны.
По п.1 Если база участников в определенной криптовалютной системе перестанет пополняться новыми, ее не ждет крах. Держатели цифровых монет смогут также использовать их. Просто цена перестанет расти.
Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард высказалась в поддержку сектора. По мнению К. Лагард, нет смысла отвергать виртуальные валюты. Может наступить день, когда люди будут отдавать предпочтение именно им.
Почему же есть мнение о том, что криптовалюты - это пирамида?
Многие традиционные финансовые эксперты относятся к этому рынку с недоверием. Уже сам факт того, что основатель (или группа основателей) первой криптовалюты - биткоина неизвестен и скрывается под псевдонимом Сатоши Накамото, заставляет многих усомниться в прозрачности и надежности системы.
В качестве черты пирамиды, присущей криптовалютам, эксперты отмечают тот факт, что основателям платформы обычно принадлежит непропорционально крупная доля будущих доходов. В случае биткоина ее создатель С. Накомото некоторое время был единственным майнером. По оценкам экспертов, он владеет не менее 1 млн BTC. С учетом того, что курс биткоина вырос во множество раз с момента его появления в 2008 году, прибыль С. Накамото может исчисляться невероятными суммами.
Если вначале майнинг был простым делом, то в дальнейшем сложность значительно выросла, а награда за создание блока постоянно сокращается. Таким образом, майнинг становится менее прибыльным для следующих участников.
Как и в случае традиционной пирамиды, подобные проблемы в криптовалютах решаются за счет ухода от старой схемы и запуска новой. Очередные проекты в этой сфере начали появляться тогда, когда участники сочли запуск других криптовалют прибыльнее, чем майнинг существующих.
Гендиректор JPMorgan Chase & Co. Джеймс Даймон заявил, что биткоин, по его мнению, - это мошенничество. Бизнес, в котором валюта «возникает из воздуха», делать нельзя.
Другая известная в финансовом мире фигура - глава Oaktree Capital Говард Маркс - предостерег своих клиентов от инвестиций в криптовалюты. По его словам, они являются «очередным чудачеством или даже пирамидой».
По мнению Г. Маркса, в данном случае люди пытаются приписать цену тому, что в принципе не имеет ее.
Оба эксперта делают акцент на том, что за криптовалютой ничего не стоит. Ее стоимость равна нулю, и это главная характеристика пирамиды. Такое мнение широко поддерживается в финансовом сообществе.
Например, акции имеют ценность, поскольку представляют собой право на долю в компании. Облигации - обещание государства или компании выплатить доход владельцам бумаг после наступления срока погашения. Традиционные валюты всегда могут рассчитывать на поддержку государства.
Что касается криптовалют, то они не имеют поддержки со стороны центрального органа. Люди покупают их в расчете на то, что в будущем смогут использовать в качестве средства платежа или получить за них деньги. Если единственным аргументом для инвестиций является ничем не подкрепленное ожидание получить прибыль в будущем, то ценность таких монет ставится под сомнение.
Многие эксперты также оспаривают факт лимитированного запаса виртуальных валют, отмечая широкие возможности по созданию следующих проектов при незначительном изменении действующих алгоритмов.
А на самом деле? Авторитетное мнение.
Имеющаяся база знаний не позволяет четко определить, можно ли применить понятие «пирамида» к криптовалютам. Инвестиции в этот сегмент несут в себе высокие риски для пользователя с финансовой точки зрения.
